Обяснени кредити за франчайзиране на дивиденти - Уеб вестник Men Life

Не е необичайно повечето от нас да се натъкнат на франкиране на дивиденти по един или друг начин и да останат да си чешат главите. Всички бяхме бомбардирани с искове и насрещни претенции за кредитиране по франкинг по време на последните федерални избори и си тръгнахме да се чудим на кого да вярваме.

Дори жаргонът може да бъде объркващ. Условия като приписване на дивиденти, франкирани и без франкинг дивиденти, кредити за импутиране и т.н., се носят наоколо, но не предават много значение за много от нас и ни оставят да се чудим какво всъщност означава всичко това.

И така, ние събрахме това кратко ръководство, за да ви помогнем да разберете по -добре какво е франкирането на дивиденти, как работи и какво може да означава за вас.

Знаем, че повечето от това могат да бъдат скучни неща, но повярвайте ни, разбирането ще бъде полезно. И ако вече сте потопили пръстите си в света на инвестициите в акции, това е вашата пътека.

Прекратяване на двойното данъчно облагане на дивиденти на дружествата

Първо, малко история в света преди франкирането на дивиденти и неговото въвеждане.

Компаниите се облагат с данък върху печалбата, която правят и обикновено изплащат дивиденти от печалбата си след данъчно облагане.

Преди 1987 г. обаче, когато едно дружество е изплащало дивиденти на акционерите от печалбата им след данъчно облагане, акционерите са декларирали дивидентите като част от облагаемия им доход и следователно са плащали данък върху дивидентите по личната им пределна данъчна ставка. Това беше въпреки факта, че компанията вече е платила данък върху печалбата, от която са изплатени дивидентите.

С други думи, дивидентите се облагат двойно.

През 1987 г., за да сложи край на това „двойно данъчно облагане“, тогавашното Лейбъристко правителство, ръководено от Боб Хоук като премиер и Пол Кийтинг като ковчежник, въведе така наречената система за приписване на дивиденти или франкиране, за да се увери, че печалбите на компанията, изплащани на инвеститорите, са само облаган веднъж.

Системата за начисляване на дивиденти на Кийтинг работи, като към всеки дивидент се прикрепя данъчен кредит, наречен кредит за франкинг. За да се избегне двойното данъчно облагане, кредитът за франкиране, приложен към всеки дивидент, беше определен в размер, равен на данъка, който компанията вече е платила върху печалбата, от която е изплатен дивидентът. Ние показваме как работи това по -долу.

Когато компаниите изплащат дивиденти на акционерите от пари, за които вече не са платили фирмен данък, такива дивиденти се третират катонеограничени дивиденти съгласно новите правила за франкиране. Дивидентите без франкинг нямат прикрепени кредити за франкиране, тъй като не е платен данък на дружеството, а акционерите плащат данък върху дивидента без френч по тяхната пределна данъчна ставка.

Глупавостта на франкирането на дивиденти

Нека да пресечем сложността и да разгледаме един прост пример въз основа на следния хипотетичен сценарий: XYZ Company прави печалба от 100 долара и плаща данък на компанията от 30% върху печалбата, т.е. 30 долара корпоративен данък. След това компанията изплаща останалите 70 долара от печалбата си като дивидент на своя акционер, който ще наречем Тревър.

При франкиране на дивиденти, когато акционерът Тревър получи дивидент от 70 долара, той също получава кредит за франкиране, равен на данъка, платен от компанията върху печалбата й, а именно 30 долара.

Нека да разгледаме как това се развива при подготовката на данъчната му декларация на Тревър.

Стъпка 1. Кредитът от 30 долара за франкиране се добавя към дивидента на Trevor в размер на 70 долара и общата сума от $ 100 ($ 70 + $ 30), декларирана като част от неговия облагаем доход.

Стъпка 2. Декларираните от Тревър $ 100 след това се облагат с пределната му данъчна ставка, но след това този данък се компенсира от кредита за франкиране от $ 30.

Ако Тревър има 30% пределна данъчна ставка, той ще плати 30 долара данък върху своите 100 долара натрупан дивидент, но 30 долара от кредита за франкиране компенсират този данък, така че Тревър в крайна сметка няма да плати данък върху дивидента си от 70 долара.

Ако пределната данъчна ставка на Trevor е 45%, неговият данък върху натрупания дивидент от $ 100 е $ 45, но кредитът за франкиране от $ 30 е данъчен кредит и Trevor в крайна сметка ще плати само допълнителните $ 15 на данъчната служба.

Тъй като Trevor е в състояние да приспадне данъка, платен от компанията, от дължимия данък върху неговия дивидент, се избягва двойното данъчно облагане върху данъка от 30 долара върху 100 долара печалба на компанията.

Как можете да се възползвате от франкирането на дивиденти

Може би вече сте потопили пръста си в инвестиране в акции или мислите за това, така че разбирането на ползите от франкирането на дивиденти вече е от значение. Със сигурност е разумно и разумно за всеки да спечели инвестиционни спестявания, ако може. И като част от това, купуването на акции в солидни надеждни компании, които плащат напълно франкирани дивиденти, може да има смисъл в зависимост от вашите обстоятелства.

Във всеки случай всеки, който има сметка за пенсионно осигуряване в индустрията или на работното място (а това е всеки, който е нает), вече се възползва от франкирането на дивиденти чрез инвестиции в акции в своя пенсионен фонд, освен ако, разбира се, не са избрали да вложат всичките си супер в не- дялови инвестиции.

Така че разбирането за това как работи франкирането на дивиденти и как може да повлияе или да ви е от полза сега или в бъдеще, е от значение за повечето хора.

Докато франкирането на дивиденти има ползи за всички акционери, независимо от техния облагаем доход, ползите варират в зависимост от пределната данъчна ставка на индивида.

Таблицата по -долу разглежда как франкирането на дивиденти облагодетелства различните акционери според техния облагаем доход и илюстрира това, използвайки по -ранния хипотетичен пример на XYZ Company. Той показва събрания данък върху печалбата на компанията от 100 долара на ниво акционер и компания и нетния данък, събран от Австралийската данъчна служба (ATO).

Както можете да видите, за акционерите с облагаем доход в настоящите три водещи данъчни скоби (т.е. тези с пределна данъчна ставка от 32,5%, 37%и 45%), те все пак ще плащат известен данък върху своите дивиденти, но много по -малко от съгласно предварителните договорености за двойно данъчно облагане.

Например, таблицата по -горе показва, че акционер с облагаем доход от $ 80 000 (т.е. в рамките на настоящата 32,5% пределна данъчна категория, би платил само 2,50 щ.д. данък върху своите $ 70 дивиденти от XYZ Company. Но преди франкирането на дивиденти техният данък би са били $ 22,50 ($ 70 x 0,325) .Това е спестяване на $ 20 от данъка в сравнение с двойното данъчно облагане на дивиденти от 1987 г.

Акционерите с облагаем доход в най -долните две облагаеми скоби (т.е. с пределни данъчни ставки от нула или 19%), в действителност завършват с данъчен кредит след получаване на франкирани дивиденти. Както показва таблицата, акционерите с облагаем доход под 18 200 щатски долара (което набира много данъчно облагаеми пенсионери) франкирането на дивиденти от дивидента от 70 долара води до данъчен кредит от 30 долара за акционера. Тези в пределната данъчна категория от 19% в крайна сметка получават данъчен кредит от 11 долара.

Франкингът на Keating може само да намали данъчната сметка до нула

Важна характеристика на схемата за начисляване на дивиденти на Хоук / Кийтинг е, че всички кредити за франкиране, получени от акционерите, могат да се използват само за намаляване или намаляване на данъчната сметка на акционера. Тоест, акционерите биха могли да използват само кредити за франкиране до степен да намалят общата си данъчна сметка до нула. След като данъчната сметка беше намалена до нула, останалите излишъци от франкиращи кредити нямаха стойност и не можеха да се използват за възстановяване на данъци.

Например за акционери с облагаем доход в най -ниската данъчна категория, в таблицата по -горе, данъчният кредит от 30 щ.д. в резултат на франкирания дивидент може да се използва само за намаляване на общата данъчна сметка на акционера до нула. Всеки излишен кредит беше „безполезен“ и не беше възстановен.

„Подаръкът“ на Хауърд и Костело

През 2000 г. либералното правителство на Джон Хауърд и Питър Костело промени играта и направи кредитите за франкиране напълно възстановими. Тоест, сега акционерите биха могли да получат парично възстановяване на всички излишни кредити за франкиране, останали след намаляване на данъчното задължение до нула. Той представляваше щедър „подарък“ за много акционери с ниски доходи и струваше на бюджета по това време приблизително 550 милиона долара годишно.

През 2007 г. обаче политиката на Howard / Costello за възстановяване на излишните кредити за франкиране наистина даде тласък на пенсионерите. Правителството реши да облекчи обезщетенията от данъчен фонд за пенсионно осигуряване за хора на възраст 60 и повече години, когато обезщетенията са получени като еднократна сума или като поток от доходи. Това наистина разпали огъня и доведе до това, че много повече пенсионери сега получават проверки за възстановяване на данъци за „излишни“ кредити за франкиране и много повече превключване на инвестиционни стратегии към франкирани дивиденти.

Сега виждате, сега не виждате

Ако акционерът Trevor, в нашия хипотетичен пример, е самофинансиран пенсионер, притежаващ своите акции на XYZ Company в самоуправляеми пенсионни фондове (SMSF), който е във фаза на пенсия, 100-те долара натрупани дивиденти няма да се облагат с данък във фонда. Но SMSF на Trevor ще получи и чек за възстановяване на пари в размер на $ 30 на излишните кредити за франкиране, които не бяха необходими, за да бъдат нулирани данъчните сметки на SMS на Trevor.

В резултат на това данъкът от 30 долара, платен от компанията, „изчезва“ от касата на правителството и на практика се дава на нулевия данъчен SMSF на Trevor. Следователно правителството не събира данък върху печалбите на компанията от 100 долара.

Следователно, когато нулевите данъкоплатци получават франкирани дивиденти, печалбите на компанията, подкрепящи тези дивиденти, също се облагат с нулево облагане. Тоест франкирането на дивиденти, заедно с възстановяването на излишните кредити за франкиране, в този случай не само е предотвратило двойното данъчно облагане, както е предвидено, но е довело и до това печалбите на компанията, от които се изплащат дивидентите, да бъдат облагани с нула. Ето защо възстановяването на излишните кредити за франкиране не беше позволено, когато Keating за първи път въведе франкиране на дивиденти през 1987 г.

Въпреки това, Тревър и други подобни нулеви данъкоплатци просто се придържат към правилата и извличат очакваните ползи от неплащането на данък, като същевременно получават и чекове за възстановяване на пари за всички франкиращи кредити, които получават с дивидентите си от акции.

Нищо чудно, че такива нулеви данъкоплатци обичат кредити за франкиране и че франкираните дивиденти бързо се превърнаха в любимец на пенсионери.

Така че не е изненадващо, че годишният разход на бюджета за възстановяване на излишните кредити за франкинг се е увеличил десетократно до около 5,9 милиарда долара, въз основа на анализа на Федералната хазна.

Гледайте това пространство

Струва си да се има предвид, че законите и политиката по отношение на данъчното облагане, включително франкирането на дивиденти и пенсионното осигуряване, се преразглеждат редовно.

Загрижеността от нарастващите разходи за бюджета на данъчните облекчения, свързани с пенсионното осигуряване, включително възстановяването на пари в размер на излишни кредити за франкиране, предизвика правителството на Малкълм Търнбул през 2021-2022 г. да ограничи размера на необлагаемата пенсия, която тези над 60 години възрастта може да се задържи до 1,6 милиона долара.

Освен нарастващите разходи за бюджета, има и нарастващи опасения, свързани с справедливостта, като се има предвид, че по -голямата част от възстановяването на излишните кредити за франкиране отиват при по -богатите пенсионери.

Според Парламентарната бюджетна служба само 8% от австралийските данъкоплатци се възползват от възстановяването на излишък от кредит за франкиране. А за самоуправляващите се пенсионни фондове 82% от възстановените суми отиват при пенсионери със салда над 1 милион долара, като малко повече от половината отиват при тези със салда над 2,4 милиона долара. В най -горния край богатите пенсионери получават индивидуално чекове за възстановяване на над 100 000 долара всяка година.

Загрижеността, свързана с разходите и справедливостта, доведе до проваленото предложение на лейбъристите да отмени възстановяването на излишните кредити за франкиране на последните избори. Въпреки това, като се има предвид резултатът от изборите и продължаващото широко противопоставяне от страна на пенсионери и други на предложението, лейбъристите заявиха, че сега са отменили политиката.

Реалността е, че има много самостоятелно финансирани пенсионери, които имат относително ниски доходи и са станали зависими от възстановяването на излишните кредити за франкиране-както и много пенсионери, които търсят малко допълнителни доходи.

От по -широка гледна точка на общността и бюджетната политика обаче фактът, че не се събират данъци от много милиарди корпоративни печалби, когато излишъкът от кредити за франкиране се възстановява на нула данъкоплатци, ще остане проблем предвид огромните бюджетни предизвикателства, произтичащи от мерки за справяне с последствията от пандемията COVID 19.

Като се има предвид, че се очаква годишните бюджетни разходи за възстановяване на излишък от кредити за франкиране да нараснат до около 8 милиарда долара през следващото десетилетие, може да видим отново разглеждането на възстановяването на излишък от франкиране.

Въпреки това, самото франкиране на дивиденти, за да се предотврати двойното данъчно облагане на корпоративната печалба, изглежда остава.

Статия от д -р Ноел Пърсел

Д -р Пърсел има дълга кариера в банковото дело, финансите и публичната политика. Преди да се пенсионира, Ноел прекарва 23 години на ръководни длъжности в Westpac Banking Corporation както в Австралия, така и в Япония. Преди това той е служил на висши изпълнителни нива във Федералната публична служба, включително Департамента на министър -председателя и кабинета, Службата за национални оценки и Австралийското статистическо бюро. Той също така е работил в няколко консултативни и организации с нестопанска цел, включително като глобален председател на международно признатата кръгла маса Caux.